트럼프 당선 수혜가 가장 유력한 방산주? LIG넥스원 기업 분석

트럼프 당선 확정 이후 대표적인 수혜주로 언급되고 있는 종목이 바로 방산과 조선입니다. 특히 국내 방산 기업 중 LIG넥스원은 미국과 협력하여 개발한 유도무기 비궁을 보유하고 있어 자국 우선주의를 강조하는 트럼프 정권하에 비궁 수출이 원만하게 진행될 것으로 예상되고 있습니다. 그렇다면 LIG넥스원에 긍정적인 요인만 있을지, 유의할 점은 없을지 주가, 실적, 향후 전망 관련 뉴스를 통해 알아보겠습니다.

 

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목차
LIG넥스원 기업 개요
LIG넥스원 실적
LIG넥스원 주가
주요 뉴스 및 전망

 

LIG넥스원 기업 개요

LIG넥스원은 정밀유도무기, 감시정찰, 지휘통제·통신, 항공전자, 전자전 등 첨단 무기체계를 연구·개발·양산하는 종합방위산업체입니다.

 

1976년 모태기업인 금성정밀공업이 설립되었으며, 이후 2004년 넥스원퓨처로 출범, 2007년 최종적으로 LIG넥스원으로 출범하여 현재는 LIG그룹의 계열사입니다.

 

자회사로는 엘아이지정밀기술, 미국의 로봇개발 전문 업체인 고스트로보틱스로부터 지분을 인수한 LNGR, 장애인 일자리 창출 기업인 블랑제리길을 보유하고 있습니다.

 

사업 부문별 LIG넥스원의 주요 제품은 다음과 같습니다.

• 유도무기: 천궁 II, 해궁, 현궁, 비궁
• 해양: 범상어, 경어뢰- II, 광개토-III Batch-II 통합소나체계, 장보고-III 소나체계
• 감시정찰: 천경-II
• 항공전자 및 드론: KF-21, LAH

 

LIG넥스원 실적

이어서 LIG넥스원 실적을 살펴보겠습니다.

 

2024년 추정치를 포함한 최근 4개년 실적을 보면 매출과 영업이익 모두 4년간 꾸준히 상승하는 추세를 보였습니다. 전년 대비 매출 성장률은 2022년이 21.9%, 2023년이 4.0%, 2024년이 30.3%로 예상되어 2024년에 매출폭이 크게 늘어날 것으로 전망되며 2024년 추정 매출은 3조 89억 원입니다. 

 

 

2021년부터 2023년까지의 직전 3개년 항목별 매출비중을 보면 정밀타격이 50% 내외로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

 

지휘통제·통신 부문은 2021년에는 매출액 약 1,974억 원으로 10.8%의 비중을 차지했는데, 2023년에는 매출 비중이 2배 가까이 늘어 약 21.5%에 해당하는 4,970억 원 가량을 기록했습니다. 

 

2024년 3분기 LIG넥스원 실적표(출처: LIG넥스원 홈페이지 IR자료)

 

지난 11월 8일 공시한 2024년 3분기 잠정 실적입니다.

매출액은 2023년 3분기 대비 38.1% 늘어난 7,403억 원을 기록했고, 영업이익은 26.5% 증가한 519억 원을 기록했습니다.

하지만 기대치보다는 저조한 실적으로, 영업이익의 경우 기대치보다 15.37% 낮은 실적을 기록했습니다.

 

수출 비중의 증가 원인으로는 인도네시아 무전기 수출 및 중동지역 천궁-II 수출이 주요 원인으로 언급되었습니다. 사업 부문별로는 정밀타격, 지휘통제, 감시정찰, 항공 및 전자전 등 주요 사업 부문 모두 전년 동기 대비 매출 성장이 발생했습니다.

 

 

LIG넥스원 주가

• 종목코드: 079550
• 상장일: 2015년 10월 2일
• 시가총액: 5조 7,090억 원(코스피 65위)
• 52주 주가 범위: 90,000~271,500원

상장 이후 LIG넥스원의 주가 그래프를 살펴보겠습니다.

 

2015년 말부터 2020년까지는 주가가 하락하는 경향을 보였으나, 2020년부터 상승세로 반전했습니다. 2022년과 2023년 사이에 조정기를 잠시 거쳤으나, 2023년 하반기부터 현재까지 주가가 급격하게 상승하는 경향을 보이고 있습니다.

 

2024년 11월 8일 역대 최고가인 271,500원을 기록한 후 261,000원으로 마감했습니다. 역대 최저가는 2020년 3월 27일 기록한 15,600원입니다.

 

11월 8일 종가 기준 연초 대비 주가 상승률은 약 103.4%로 연초 대비 주가가 2배 이상 상승했습니다.

 

 

경쟁사와의 주가 변화를 비교해 보겠습니다.

• 파란색: LIG넥스원
• 붉은색: 한화에어로스페이스
• 하늘색: 한국항공우주
• 연두색: 한화시스템

 

왼쪽은 LIG넥스원이 상장한 2015년 말부터, 오른쪽은 최근 1년간의 주가 수익률 그래프입니다.

2020년에서 2022년 사이에는 한화시스템의 주가 상승이 가장 컸던 구간도 존재하지만 전반적으로 국내 방산 대장주라고 할 수 있는 한화에어로스페이스가 가장 높은 수익률을 기록하고 있으며, 특히 최근 1년간 압도적인 주가 상승을 보여줬습니다.

 

최근 1년만 놓고 보면 LIG넥스원이 한화에어로스페이스와 가장 유사한 주가 상승 경향을 보였음을 알 수 있습니다.

 

 

주요 뉴스 및 전망

마지막으로 LIG넥스원의 향후 전망과 관련된 공시 및 뉴스를 알아보겠습니다.

 

1) 최근 수주 실적

2024년 3분기 실적이 기대치는 충족하지 못했지만, 매출 구조를 다각화했다는 점에서 긍정적인 요소를 확인할 수 있었습니다. 3분기 이후의 수주 실적은 어땠을지 알아보겠습니다.

 

LIG넥스원 공시를 살펴보면 2024년 10월 31일 2건, 11월 11일에 1건의 공급계약 체결 내역이 올라왔습니다. 

2024년 10월 31일 공시한 계약 두 건은 모두 한국항공우주산업과 체결한 계약입니다. 한 건은 한국형 전투기인 KF-21에 탑재되는 통합전자전장비를 공급하는 내용으로 계약 금액은 약 1,557억 원입니다. 나머지 한 건은 KF-21에 탑재되는 항공전자장비를 공급하는 계약으로 계약 금액은 약 1,013억 원입니다.

 

11월 11일 공시한 계약 건은 방위사업청과의 정정 계약으로, 계약 금액은 약 353.9억 원에서 약 354.2억 원으로 소폭 증가했으며, 2024년 11월 18일로 계약 종료가 예정되어 있습니다.

 

 

2) 주가 전망

비궁 이미지(출처: LIG넥스원 홈페이지)

 

메리츠증권에서는 매수 의견을 유지하고 목표주가를 27만 원에서 31만 원으로 상향 조정했습니다. 상향 근거로는 수출 제품군 확대가 언급되었으며, 내년에 미국에 유도무기인 비궁을 수출 할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

LIG넥스원, 중장기 수출 제품군 확대…목표가↑-메리츠

 

신한투자증권 역시 매수 의견을 유지하고, 목표 주가를 27만 6천 원에서 30만 5천 원으로 상향 조정했습니다. 목표가 상향 조정의 주 근거로는 해외 수출 비중 확대를 꼽았습니다.

"LIG넥스원, 3분기 실적보다 수출 성장성 봐야…목표가↑"

 

 

 

LIG넥스원은 2024년 연간 매출이 작년보다 30% 이상 상승할 것으로 예상되며 연초 대비 주가 또한 2배 이상 상승했습니다.

 

실적 관련해서는 매출 구조 다각화 측면에서 긍정적인 기대감이 있으나, 2024년 3분기 실적의 경우 기대치에는 못 미치는 성과를 발표했습니다.

 

올해 9월 이라크에 유도무기인 천궁 수출 계약을 체결하며 중동에서의 기반을 넓혔고, 내년에는 미국과 공동 개발한 유도무기인 비궁의 수출이 점쳐지고 있는 가운데, 기대를 받고 있는 매출 품목 다각화가 실제로 이루어질지 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

 

 

*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.