은 시세 올해 약 50% 상승, 국내 SILVER ETF 국내 은 ETF 비교 분석

국제 은 시세가 올해 들어 50% 가까이 올랐을 정도로 금값과 더불어 은 시세까지 빠르게 오르고 있습니다.

국제 은 시세(출처: 한국은거래소 공식 홈페이지)

 

 

은에 투자하는 방법은 크게 은 통장, 국내 은 ETF, 해외 은 ETF를 활용한 투자, 그리고 실물 실버바 구입 네 가지 방법이 있습니다. 오늘은 은 시세가 크게 증가함에 따라, 다양한 은 투자 방법 중 국내 은 ETF 상품을 비교하여 알아보도록 하겠습니다.

 

본 글에서는 인버스, 레버리지 등은 제외하고 일배수 종목만 다루니 참고해 주시기 바랍니다.

 

국내 은 ETF 종류

우리나라에서 은에 투자 가능한 ETF는 대표적으로 TIGER 금은선물(H)와 KODEX 은선물(H) 두 가지가 있습니다. TIGER 금은선물(H)의 은 투자 비중은 약 8.65%로, 사실상 금에 투자하는 비중이 상당 부분인 종목입니다. 해당 상품은 국내 금 ETF 콘텐츠에서 다룬 적이 있으니 관심 있으신 분들은 해당 글을 참고해 주시면 좋을 것 같습니다.

 

2024년 9월 기준 국내 금 ETF 7종 총정리(자산 규모, 보수율, 금 시세 대비 가격 변동)

 

 

KODEX 은선물(H)

1) KODEX 은선물(H) 기본 정보

우선 KODEX 은선물(H)의 기본 정보를 알아보겠습니다.

 

총보수율이 0.68%로 국내 투자 ETF의 평균 대비 높은 편입니다. 재투자를 하기 때문에 분배금은 지급하지 않습니다.

 

기초지수는 은 시세를 추종하는 여러 지표 중 S&P GSCI Silver Index(TR)을 따르고 있습니다. TR은 Total return의 약자로, 자산의 가격 변동 외에도 현금 담보 및 배당 수익 등의 재투자 효과를 포함한 전체 수익을 시뮬레이션함을 의미합니다.

 

2) KODEX 은선물(H) 수익률

이어서 투자자들이 가장 관심을 가질만한 데이터인 수익률을 살펴보겠습니다.

KOEX 은선물(H) 상장 이후 수익률과 최근 3년 수익률 그래프(출처: 삼성자산운용 홈페이지)

 

상장 직후인 2011년 7월부터의 수익률을 살펴보면 2011년 9월 중순 이후 10년이 넘는 기간 동안 계속해서 마이너스 수익률을 기록하고 있습니다.

 

최근 3년 수익률을 보면 2022년 4월 말부터 올해 4월 초까지 약 2년 동안 거의 대부분 마이너스 수익률을 기록했지만, 올해 4월 이후로 플러스 수익을 기록하고 있음을 알 수 있습니다.

 

KODEX 은선물(H) 기간별 수익률(출처: 삼성자산운용 홈페이지)

 

기간별 수익률을 보면 순자산 가치 기준 1년 수익률과 기초지수 1년 수익률의 차이가 5.92%, 5년 기준으로는 23.95%까지 차이가 벌어지고 있습니다. 이는 기초지수 수익률을 따라가지 못해 장기적으로 순자산 가치와 기초지수와의 수익률 차이가 상당한 수준까지 벌어지는 경향이 있다는 의미이니 참고하시기 바랍니다.

 

따라서 실제 은 시세의 상승만큼 수익률이 발생하지 않을 수 있습니다.

 

3) KODEX 은선물(H) 투자 종목

KODEX 은 선물(H) 투자 종목

 

참고로 2024년 10월 18일 기준 투자 종목은 은 100%로, 2024년 12월 만기인 은선물 계약 91.82%, 미국의 대표적인 은 투자 ETF인 SLV에 8.18% 비중으로 투자하고 있습니다.

 

국내 은 투자 ETN

결과적으로 국내에 상장된 ETF 중 은에 집중적으로 투자할 수 있는 상품은 KODEX 은 선물(H) 한 가지입니다. 하지만 ETN 상품은 더 다양한 편이니 간략하게 알아보도록 하겠습니다.

 

투자자가 알아야 할 ETF 대비 ETN의 특징을 요약하면, ETN은 만기가 존재하며, 증권사가 부도날 경우 투자금을 보호받지 못한다는 점입니다. 자세한 내용은 제가 작성했던 ETF와 ETN 비교 콘텐츠를 참고해 주시기 바랍니다.

재테크 초보를 위해 알기 쉽게 정리한 ETF, ETN 차이점

 

1) 국내 은 투자 ETN 기본 정보

기본 정보	신한 은 선물 ETN(H)	삼성 은 선물 ETN(H)	한투 은 선물 ETN(H)
종목 코드	500017	530089	570057
운용사	신한투자증권	삼성증권	한국투자증권
상장일	2015년 10월 28일	2021년 9월 13일	2021년 5월 24일
기초지수	DJCI Silver TR	DJCI Silver TR	DJCI Silver TR
제비용	0.75%	0.65%	0.69%
분배금 지급	재투자	재투자	재투자

 

기본 정보를 비교해보면 신한 은 선물 ETN(H)이 상장된 지 가장 오래되었고, 비용 측면에서는 제비용이 가장 낮은 삼성 은 선물 ETN(H)이 투자자에게 상대적으로 가장 유리합니다.

 

세 ETN 모두 환헤지 상품이므로 환율 변동에 노출되지 않습니다.

 

2) 국내 은 투자 ETN 수익률

국내 은 선물 ETN 수익률

 

국내 은 ETN 1년 수익률 비교표

 

신한 은 선물 ETN(H), 삼성 은 선물 ETN(H), 한투 은 선물 ETN(H)의 기초지수는 DJCI Silver TR로 모두 동일합니다.

반면 수익률에는 일부 차이가 있는데, 최근 1년간 전반적인 수익률은 한투 은 선물 ETN(H)가 가장 높습니다.

이러한 차이는 운용 방식, 수수료, 현금 보유 비율, 거래 시간 차이 등이 원인일 수 있습니다.

 

 

이번 콘텐츠에서는 은 시세 상승에 따라 국내 은 투자 ETF KODEX 은 선물(H)와 국내 은 투자 ETN 3종을 비교해 보았습니다. 운용 비용은 0.65%~0.75%로 유사한 편이며, 최근 1년 수익률 기준으로는 평균적으로 ETN이 더 나은 수익률을 보이고 있습니다.

 

하지만 ETN은 증권사의 신용 리스크에 노출되어 투자금이 보호되지 않는다는 추가 리스크가 있으니, 투자자의 성향에 맞는 상품을 개별적으로 판단해야 합니다.

 

 

*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.