오늘은 대표적인 금리인하 수혜주 중 하나인 바이오, 헬스케어 산업의 국내 투자 ETF 3종을 분석하고자 합니다. 바이오주 특성상 연구개발에 많은 비용이 소요되기 때문에, 금리가 인하되면 이자 부담이 줄어들기 때문에 금리인하 수혜주로 분류됩니다. 최근 1년 수익률이 90% 넘은 국내 바이오 ETF도 포함되어 있는데, 투자 전략, 수익률, 분배금까지 알아보도록 하겠습니다.
목차
국내 바이오 ETF 기본 정보
국내 바이오 ETF 투자 종목 및 전략
국내 바이오 ETF 주가 추이와 수익률
국내 바이오 ETF 배당 내역(분배금)
국내 바이오 ETF 기본 정보
오늘 분석할 국내 바이오 기업 투자 ETF는 TIGER 바이오TOP10, KODEX 바이오, TIGER 코스닥150바이오테크 세 종목입니다.
| 기본 정보 | TIGER 바이오TOP10 | KODEX 바이오 | TIGER 코스닥150바이오테크 |
| 종목 코드 | 364970 | 244580 | 261070 |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 | 삼성자산운용 | 미래에셋자산운용 |
| 상장일 | 2020년 10월 7일 | 2016년 5월 13일 | 2016년 12월 15일 |
| 순자산총액 | 1,517억 원 | 1,394억 원 | 264억 원 |
| 총보수율 | 0.40% | 0.45% | 0.40% |
| 배당 여부 | O | O | O |
KODEX 바이오와 TIGER 코스닥150바이오테크는 2016년 상장했으며, TIGER 바이오 TOP10은 2020년에 상장하여 존속 기간은 가장 짧지만 가장 많은 순자산총액을 달성했습니다.
제 블로그에 소개했던 국내 주식형 테마 ETF의 대표 종목과 순자산 총액을 비교해 보면, 국내 바이오 기업 투자 ETF는 방산이나 조선업보다는 낮은 편입니다.
오늘 소개할 국내 투자 바이오 ETF 세 종목 중에서는 TIGER 바이오TOP10의 순자산총액이 가장 많으며, TIGER 코스닥150바이오테크는 KODEX 바이오의 1/5 수준으로 아직 규모가 작은 편입니다.
총보수율은 0.40~0.45%로 세 종목 모두 유사한 수준입니다.
국내 바이오 ETF 투자 종목
현금성 자산 등을 제외한 투자 종목 수는 TIGER 바이오TOP10이 10개 종목으로 가장 적으며, KODEX 바이오는 51개 종목, TIGER 코스닥150바이오테크는 35개 종목에 투자하고 있습니다.
투자 전략을 비교하기 위해 각 ETF의 기초지수를 알아보겠습니다.
TIGER 바이오TOP10의 기초지수는 KRX 바이오 TOP10 지수로, 한국 대표 헬스케어 종목 10개에 투자하는 지수입니다. 투자 비중은 동일가중방식과 유동시가총액 가중방식을 혼합하여 결정합니다. 상위 3개 종목은 동일가중방식으로, 그 외 종목에는 유동시가총액 가중방식을 적용하며, 리밸런싱 주기는 연 2회입니다.
KODEX 바이오의 기초지수는 FnGuide 바이오 지수로, 국내에 상장된 바이오 및 관련 사업을 수행하는 기업 최대 50곳에 투자하는 지수입니다. 구성비는 동일가중방식으로 산출하며, 리밸런싱은 연 4회 실시합니다.
TIGER 코스닥150바이오테크 기초지수는 코스닥 150 헬스케어 지수로, 코스닥 150 구성 종목 중 GICS 분류 생명기술에 속하는 종목에 유동시가총액 가중방식으로 투자하는 지수입니다. 리밸런싱 주기는 연 2회입니다.
TIGER 바이오TOP10은 대형주에 집중적으로 투자하며, KODEX 바이오는 대형주 17.49%, 중형주 16.04%, 소형주 23.11%로, 상대적으로 중소형주 투자 비중이 높습니다.
코스피의 바이오 대장주 삼성바이오로직스의 시가총액은 75조 2,309억 원, 코스닥의 대장주 알테오젠의 시가총액은 20조 5,153억 원으로, 코스닥 상장 기업에만 투자하는 TIGER 코스닥150바이오테크의 투자 대상에서 국내 초대형 바이오 기업은 제외됩니다.
참고로 위고비 유통을 일부 담당하는 블루엠텍은 KODEX 바이오에만 포함되어 있습니다.
각 ETF의 보유비중별 상위 10개 종목입니다.
TIGER 바이오TOP10에서 투자하는 종목은 KODEX 바이오에도 모두 포함되어 있으므로 대형주에 집중하고 싶다면 TIGER 바이오TOP10이, 중소형주까지 포함하여 보다 폭넓게 국내 바이오 산업에 투자하고 있다면 KODEX 바이오가 적합합니다.
TIGER 바이오TOP10 투자 종목 중 삼성바이오로직스, 셀트리온, 유한양행, SK바이오팜, 한미약품, SK바이오사이언스 6개 종목은 코스피 상장 종목이므로 TIGER 코스닥150바이오테크 투자 종목에는 포함되어 있지 않습니다.
참고로 셀트리온은 코스닥에 최초 상장했으나 2018년에 코스피 이전 상장했습니다.
국내 바이오 ETF 주가 및 수익률
1) 주가 비교
가장 먼저 상장한 KODEX 바이오의 상장 시점인 2016년 중반부터 살펴보면, 전반적으로 큰 폭으로 상승과 하락하기를 두 차례 반복했습니다.
2017년부터 2018년까지는 신약 개발에 대한 투자 및 성과로 주가가 빠르게 올랐습니다. 특히 셀트리온의 경우 특허 기간이 지난 약의 복제품을 의미하는 바이오시밀러의 해외 채택률이 높아진 점이 호재로 작용했으며, 삼성바이오로직스는 제3공장이 완공되어 생산능력이 크게 향상되었습니다.
그러나 2018년 하반기부터 터기 경제 위기의 영향, 바이오주가 고평가되었다는 의견이 우세해지면서 바이오주 주가가 하락하기 시작했습니다.
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2022년부터 2023년에도 또 한차례의 급등과 급락 사이클을 거친 뒤 2024년에는 주가가 다시 회복하는 경향을 보이고 있습니다.
바이오주는 주가 상승과 하락폭이 큰 변동성이 높은 종목이라는 점을 역대 주가 그래프를 통해 확인할 수 있었습니다.
| 고점 및 저점 | TIGER 바이오TOP10 | KODEX 바이오 | TIGER 코스닥150바이오테크 |
| 최고점(기록일) | 13,550원 ('20.12.11.) |
17,923원 ('21.01.08.) |
18,541원 ('18.01.19.) |
| 최저점(기록일) | 5,036원 ('23.10.20.) |
5,894원 ('20.03.20.) |
6,300원 ('20.03.20.) |
2) 보유 기간별 수익률
최근 1년 동안의 보유기간별 수익률은 세 ETF 모두 플러스 수익을 기록하고 있습니다. 특히 12개월 기준으로는 TIGER 코스닥150바이오테크가 90.01%라는 높은 수익률을 보여줬습니다.
TIGER 코스닥150바이오테크의 보유 비중 30% 이상을 차지하고 있는 알테오젠의 경우 최근 1년간 주가가 60,900원에서 386,000원으로 533.83% 증가했습니다.
언론에서는 2차 전지 조정에 따른 관심 테마 변경, 금리 인하로 인한 자금 조달 환경 개선, 미국과 중국의 견제로 인한 반사이익 등을 주가 상승을 견인한 주요 원인으로 분석했습니다.
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국내 바이오 ETF 배당 정보
| 배당 | TIGER 바이오TOP10 | KODEX 바이오 | TIGER 코스닥150바이오테크 |
| 배당 기준일 | 분기(1,4,7,10월) | 분기(1,4,7,10월) | 분기(1,4,7,10월) |
| 배당수익률 | 0.17% | 0.43% | 0.09% |
세 종목 모두 배당 지급 기준일은 1, 4, 7, 10월 마지막 영업일 및 회계기준 종료일이지만, 실제로는 연 1회 내외 분배금을 지급하고 있으며, 분배금을 지급하지 않은 해도 있습니다. 2024년 4분기를 제외한 실제 연도별 배당 횟수입니다.
- TIGER 바이오 TOP10: 2024년 1회, 2023년 2회, 2022년 1회, 2021년 1회
- KODEX 바이오: 2024년 1회
- TIGER 코스닥150바이오테크: 2017년~2024년 매년 1회(4월 마지막 영업일)
KODEX 바이오는 상장 이후 올해 처음 분배금을 지급했습니다. 지급 기준일은 4월 30일, 주당 분배금은 40원이었습니다.
배당수익률은 TIGER 바이오TOP10이 0.17%, KODEX 바이오가 0.43%, TIGER 코스닥150바이오테크가 0.09%로 세 ETF 모두 배당수익률이 낮은 편이고 배당 컷이 발생한 점을 고려할 때 안정적인 배당 수익을 기대하기는 어렵습니다.
금리 인하 수혜주로서 국내 바이오 기업에 투자할 수 있는 ETF 3종을 비교분석해 보았습니다. 국내 바이오 ETF 세 종목 모두 올해 들어 주가가 상승하고 있지만, 역대 주가 그래프에서 확인했듯이 바이오주는 변동폭이 큰 카테고리 중 하나입니다. 또한 막대한 연구개발 비용이 투입되지만, 여러 차례의 임상을 거쳐 최종적으로 통과하기까지는 오랜 시간이 걸리며 실패 확률도 높습니다.
또한 테마주의 경우 투자가 과열되었다가 조정되기도 합니다. 코스닥 바이오 대장주인 알테오젠의 경우 최근 반복적으로 투자경고종목으로 지정되고 있습니다. 투자 과열 시기가 아닌지 유의해야 하는 시점입니다.
*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
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