한화에어로스페이스 재상장 이후 주가, 향후 전망 등 분석

러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등 국제적인 갈등이 지속되면서 방산주도 주목받고 있습니다. 최근 1년간 국내 투자 ETF 수익률 1위를 기록한 PLUS K방산의 보유 비중 1위 기업이자 국내 방산주의 대장격인 한화에어로스페이스가 인적 분할을 마치고 지난 9월 27일 재상장 됐는데, 그 이후 주가 변화와 관련 뉴스를 알려드리겠습니다.

 

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목차
한화에어로스페이스 사업 및 매출 구조
한화에어로스페이스 주가 변화 및 실적
한화에어로스페이스 향후 전망

 

한화에어로스페이스 사업 구조 및 매출 구조

한화에어로스페이스 인적 분할 전후 기업 구조 (자료 출처: 한화에어로스페이스)

 

종합방산기업 목표 에어로스페이스, 한발 더 다가섰다

 

한화에어로스페이스는 지주사인 한화그룹 산하의 기업으로, 인적 분할 전에는 한화시스템, 한화오션, 한화비전, 한화정밀기계 4개의 자회사를 보유하고 있었습니다. 현재는 방위산업과 항공우주 산업에 집중하고자 한화시스템과 한화오션만 자회사로 남겨두었고, 한화비전과 한화정밀기계는 신설지주회사인 한화인더스트리얼솔루션의 자회사로 재편성되었습니다. 

 

한화시스템은 방산 및 IT 서비스를 주요 사업부문으로 운영하고 있으며, 한화오션은 해양 플랜트 사업을 주력으로 하는 기업으로서 잠수함 미 해양 방산 관련 제품도 생산하고 있습니다.

 

참고로 이번에 한화에어로스페이스에서 분리된 한화비전은 영상 보안 솔루션, 한화정밀기계는 공작기계, 반도체 장비, 자동화 설비에 강점을 가진 기업입니다.

 

2020~2023 한화에어로스페이스 매출 비중

 

매출 비중을 살펴보면 방산사업이 가장 높은 비중을 차지해 왔습니다. 2020년에는 항공엔진이 매출비중 2위, 시큐리티가 3위를 차지했지만 2023년에는 역전되어 시큐리티가 2위, 항공엔진이 3위를 차지했습니다.

 

방산업의 경우 매출 비중이 2020년 47.06%에서 점차 증가하여 2023년 방산사업 매출 비중이 62.84%까지 증가했으며, 인적 분할 이후 방산업 비중이 더욱 증가할 것으로 보입니다.

 

인적 분할 이전의 매출 비중 자료이므로 향후 한화비전의 주력 사업인 시큐리티의 비중은 상당 부분 축소될 것으로 예상됩니다.

 

한화에어로스페이스 주가 및 실적 변화

한화에어로스페이스 최근 6개월 주가

 

인적분할로 거래가 중지되기 전인 2024년 8월 28일 주가 300,000원으로 마감했으며, 거래를 재개한 9월 27일부터 10월 14일까지 17일간 주가가 22.3% 상승하여 367,000원으로 마감했습니다. 

 

시가총액은 16조 8,650억 원으로 코스피 22위이며, 재상장 이후의 급격한 주가 상승으로 인적 분할 전의 시가총액을 뛰어넘었다고 전해졌습니다.

 

한화에어로스페이스 최근 6분기 실적

 

분기별 실적을 살펴보면 2024년 3분기 실적 추정치는 매출액 2조 8,571억 원, 영업이익은 3,326억 원을 기록하여 전 분기 대비 매출액은 2.55% 증가하고 영업이익은 9.33% 감소할 것으로 예상됩니다. 다만 당기순이익은 전 분기 대비 53.91% 상승할 것으로 예상되어 큰 폭으로 상회할 전망입니다.

 

2024넌 3분기 실적은 분할 전의 구조에서 발생한 실적으로, 한화 측에서는 새출발한 한화에어로스페이스만의 실적으로도 기대치를 훨씬 웃도는 실적을 기록할 것으로 전망한 바 있습니다.

 

한화에어로스페이스 향후 전망

한화에어로스페이스 향후 계획 및 전망 관련 기사를 살펴보겠습니다.

 

1) 설비 투자 확대 및 목표 주가 상향 조정

 

KB證 "한화에어로스페이스, 대규모 설비투자 주목…목표가↑"

 

기사에 따르면 2026년까지 6,673억 원을 투자해 대규모 스마트 공장을 구축할 계획이라고 발표했으며, 이는 최근 3년 연평균 설비투자 금액 847억 원보다 3배 가까이 큰 규모입니다.

 

2) 싱가포르 해양 기업 다이나맥 홀딩스 경영권 확보 계획

다이나맥 홀딩스 매출 및 당기순이익(자료 출처:다이나맥 홀딩스 공식 홈페이지)

 

한화, '싱가포르 해양설비 업체' 다이나맥홀딩스 공개매수가 인상

한화오션의 해양 산업 생산 기지 확대를 위해 싱가포르 해양설비 기업인 다이나맥 홀딩스 지분 매수를 추진 중입니다. 현재까지 24.0%의 지분을 확보했으며 경영권 확보를 위해 50% 이상의 지분 확보를 계획하고 있습니다.

 

다이나맥 홀딩스(Dyna-mac)는 1990년 설립된 싱가포르 기업으로, 해양 모듈과 상부 구조 설비의 엔지니어링, 조달, 건설, 제작 등을 전문으로 하는 기업입니다. 2023년 기준 매출은 385,171,000 달러(약 5,122억 7,743만 원), 당기순이익은 28,691,000달러(약 381억 5,903만 원)를 기록했습니다. 

 

3) 우크라이나 전쟁 지속 및 이스라엘-하마스 전쟁 심화

한편, 우크라이나-러시아 전쟁 관련하여 러시아와 북한이 무력 침공으로 인한 전쟁 시 상호 군사 원조를 한다는 내용을 포함한 북러조약 비준을 준비 중이라는 소식이 있으며, 이스라엘-하마스 전쟁 관련하여 이스라엘군이 레바논 북부 첫 공습을 개시했으며, 유엔평화유지군의 철수를 요청하며 레바논 유엔군 주둔지에 강제로 진입했다는 소식 또한 전해졌습니다.

 

러시아-우크라이나 전쟁 이후 한화에어로스페이스가 생산하는 155mm 포탄 수요가 증가했다고 알려져 있습니다.

 

국제적으로 전쟁이 장기화되고 있으며, 우리나라의 경우 북한이 경의선·동해선 남북 연결도로를 폭파했다는 소식이 전해지며 긴장이 고조되고 있습니다. 지정학적인 불안이 고조되는 상황이 방산업에 호재로 작용할 수 있으나, 최근 1개월도 되지 않는 기간 동안 주가가 20% 넘게 가파르게 상승했으므로 조정기를 거칠 수도 있음에 유의해야 합니다.

 

요약하자면 방산주 전체 및 한화에어로스페이스에 대체로 긍정적인 전망이 있지만, 단기적인 주가 상승 이후에는 조정이 있을 수 있으므로 투자 시에는 신중한 접근이 필요합니다.

 

 

 

*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.