테슬라 3분기 실적 발표 후 테슬라의 국내 밸류체인 기업인 엘앤에프의 주가가 4 거래일 연속 상승하여 주가가 약 11.4% 올랐습니다. 10월 마지막 주 M7 기업 대다수의 실적발표 여파로 미국 증시가 하락하며 국내 증시도 흔들리고 있는 시기인데, 엘앤에프는 주가 반등에 성공할 수 있을지 최근 실적, 엘앤에프 주가, 향후 전망과 관련된 주요 기사를 알아보겠습니다.
목차
엘앤에프 기업 개요
엘앤에프 경영 실적
엘앤에프 주가 및 배당 수익
향후 전망
엘앤에프 기업 개요
2차 전지란 충전 해서 재사용이 가능한 배터리를 의미하며, 2차 전지의 종류에는 리튬이온 배터리, 리튬폴리머 배터리, 납축전지, 니켈수소 배터리 등이 있습니다.
그중에서도 리튬이온 배터리는 전기차, 에너지 저장 장치용 고성능 배터리로도 사용되기 때문에 전기차 수요와 함께 2차 전지의 수요도 빠르게 증가했습니다.
2차 전지의 핵심 소재는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막 네 가지가 있는데, 엘앤에프는 이 중에서2차 전지의 양극활 물질을 생산하는 기업입니다. 엘앤에프 사업보고서에 따르면 2023년 기준 2 차전지용 양극활물질이 전체 매출의 100%를 차지하고 있습니다.
엘앤에프 경영 실적
2024년 예상치를 포함한 최근 4년 간의 경영 성과를 알아보겠습니다. 금액의 경우 단위는 억 원입니다.
매출의 경우 2021년부터 2023년까지 지속적으로 성장했으나, 2024년 매출은 전년도 대비 약 50.96% 감소할 것으로 예상됩니다. 전기차 시장 수요 둔화로 인한 부진이 고스란히 반영되었음을 알 수 있습니다.
영업이익은 2023년부터 적자를 기록하고 있는데, 엘앤에프 경영실적 현황 자료에 따르면 영업손실의 주요 원인은 원자재 가격 하락으로 인한 래깅 효과 및 출하량 감소라고 합니다.
래깅 효과란?
특정 사건이나 조치가 발생한 이후, 그 영향이 지연되어 나타나는 현상
엘앤에프 주가 및 배당 수익
엘앤에프는 2003년 1월 2일 코스닥에 최초 상장하였으며, 2024년 1월 29일 코스피로 이전상장했습니다.
- 엘앤에프 종목코드: 066970
- 상장일: 2024년 1월 29일(코스피 이전 상장)
- 시가총액: 4조 2,757억 원(코스피 85위)
2017년 3월 말부터 현재까지의 엘앤에프 주가그래프입니다.
2017년부터 2020년 상반기까지는 주가 변화폭이 상대적으로 작았으나, 2020년 6월부터 주가가 빠르게 성장하기 시작했습니다. 코로나19 이후 친환경 정책이 강화되고, 배터리 성능이 개선되면서 전기차 시장이 빠르게 성장한 영향으로 보입니다.
그러나 케즘 현상으로 인한 전기차 시장 둔화, 리튬 등 원자재 가격의 하락, 과열된 투자 열기에 따른 조정 등으로 인해 2023년 4월부터 주가가 하락세로 전환했습니다.
주가 하락세는 2024년 8월까지 지속되어 2021년 7월 수준까지 주가가 하락했으나, 9월부터 소폭 반등하는 경향을 보이고 있습니다.
주가수익비율에 해당하는 PER이 2021년, 2023년, 2024년 예상치까지 마이너스를 기록해 적자 상태임을 알 수 있습니다. 2024년에는 전년도 대비 적자 폭이 줄어들 것으로 예상되는데, 2025년에는 다시 흑자 전환할 수 있을지 지켜봐야겠습니다. 2024년 2분기의 경우, 영업이익이 전 분기보다 58.7%로 개선되어 -842억 원으로 기록했습니다.
주가순자산비율을 의미하는 PBR은 1 미만이면 저평가, 1 초과이면 고평가로 판단하기 때문에 엘앤에프의 주가는 기업 자산보다 높게 평가되고 있음을 알 수 있습니다.
직전 5개년 배당 내역을 살펴보면 2021년과 2023년 두 차례 배당금을 지급하지 않았습니다.
배당수익률은 2019년 0.25%, 2020년 0.07%, 2022년 0.30%로 배당성향이 강한 기업은 아닙니다.
엘앤에프 향후 전망 관련 뉴스
마지막으로 엘앤에프의 향후 전망에 영향을 줄 수 있는 주요 소식을 크게 매출 구조 다각화, 원자재 조달 비용 감소 두 가지 측면에서 알아보겠습니다.
1) 매출 구조 다각화
LG에너지솔루션 의존도 축소
엘앤에프의 주요 고객사는 2차 전지 제조업체로, 2023년 기준 매출 비중을 가장 많이 차지하는 기업은 LG에너지솔루션입니다. LG에너지솔루션 매출 비중은 2022년 80%에서 2023년 77%로 소폭 감소했으며, 고객사 다각화를 통해 LG에너지솔루션 매출 의존도를 2027년 50%까지 줄일 것으로 계획하고 있습니다.
엘앤에프, LG엔솔 의존도 줄이고 해외 고객 늘린다…5년후 매출 3.5조 추가 확대
한편, 엘앤에프의 주요 고객사인 LG에너지솔루션의 경우 미국 공장을 가동해 ESS용 배터리를 생산하는 계획을 세우고 있습니다.
LG에너지솔루션, 전분기 대비 영업익 129%↑…"美 공장 본격 가동"
해외 수출 비중 증대
또한 엘앤에프는 지난해 2월 23일 테슬라와 3조 8,347억 원 규모의 하이니켈 양극재 공급 계약을 체결했으며, 해당 계약에 따른 물품을 곧 출하할 예정으로 알려졌습니다.
엘앤에프, 테슬라와 3조 8347억 규모 양극재 공급 계약[주목 e공시]
테슬라 사이버트럭에 엘앤에프 하이니켈 양극재, 최수안 고객사 다각화로 실적반등 노려
엘앤에프는 국내 기업 중 테슬라의 밸류체인에 포함된 주요 기업으로, 테슬라 2024년 3분기 실적 발표의 영향으로 주가가 동반 상승한 바 있습니다.
주요 고객사의 미국 공장 가동 및 미국 기업으로의 직접 납품은 (트럼프 관련 내용 추가)
LG에너지솔루션, 테슬라뿐 아니라 SK온, 유럽의 노스볼트와도 다년간 납품 계약을 체결해 향후 안정적인 매출에 기여할 것으로 보입니다. SK온과는 30조 원 규모로 2030년까지 납품할 예정으로, 노스볼트와는 2030년까지 총 20조 원 규모의 계약을 체결한 것으로 알려졌습니다.
"엘앤에프, 또 대박"…13조원 공급계약 [엔터+프라이스]
2) 재료 조달 비용 부담 감소
엘앤에프 경영보고서에 따르면 2023년과 2024년 영업손실의 주요 이유 중 하나가 원자재 가격이었는데, 원가가 높은 원자재의 재고가 소진되면서 영업 손익에 긍정적 영향을 줄 것으로 예상된다고 합니다.
엘앤에프, 원자재 하락에 '풀썩'…하반기 반전 고삐 죈다
2차 전지 카테고리 전반적으로 주가가 바닥을 다지고 내년부터는 다시 반등할 것으로 보는 시각이 많아지고 있습니다. 최근 주가가 소폭 반등한 경향이 장기적인 상승 추세로 이어질지 지켜볼 만한 시점이겠습니다.
*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
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