최근 1개월 금 수익률을 앞지른 미국 은 ETF 6종 비교 분석

금값에 이어 은 시세가 올라가면서 은 투자에 대한 관심이 뜨거워지고 있습니다. 최근 글에서 국내 은 투자 종목을 알아보았는데, 우리나라의 경우 은 투자 비중이 높은 ETF는 KODEX 은선물(H) 한 종목뿐이었고, 반면 ETN 상품이 다양하게 출시되어 있었습니다. 그렇다면 미국 주식 시장 상장된 은 ETF는 어떤 종목이 있는지 알려드리겠습니다.

 

은 시세 올해 약 50% 상승, 국내 SILVER ETF 국내 은 ETF 비교 분석

 

 

목차
은 가격 1 배수 추종 ETF 비교
은 포함 귀금속 혼합 ETF 비교
은 관련 기업 ETF 비교
요약

 

 

은 가격 1 배수 추종 ETF

은 가격을 직접 추종하는 ETF는 SLV와 SIVR이 가장 대표적입니다. 2배 레버리지 상품인 AGQ는 본 콘텐츠에서는 다루지 않습니다.

기본 정보	SLV	SIVR
운용사	iShares	Abrdn
설정일	2006년 4월 21일	2009년 7월 24일
순자산총액	$14.57B	$1.45B
총보수율	0.50%	0.30%
배당 여부	X	X

 

SLV는 총보수율이 상대적으로 높음에도 불구하고 SLVR보다 10배 이상 많은 순자산총액을 보유하고 있습니다.

 

2024년 10월 기준  SLV의 순자산총액은 145억 7천만 달러, SIVR의 순자산총액은 14억 5천만 달러입니다. 참고로 미국의 가장 대표적인 금 ETF인 GLD의 순자산총액은 737억 달러로, 제 블로그에서 소개했던 9월 중순에 비해 11.70% 상승하여 투자 자금이 몰리고 있음을 알 수 있습니다.

 

보유 기간별 수익률도 살펴보겠습니다.

 

SIVR이 1개월, 3개월, 1년, 3년 모두 근소하게 더 높은 수익률을 기록하고 있습니다.

 

순자산총액을 보면 미국 은 1 배수 투자 ETF 중 SLV가 SIVR보다 안정성은 높지만, 최근 3년 수익률 및 총보수율을 고려하면 수익 측면에서는 SIVR가 더 좋은 성과를 보이고 있습니다.

 

참고로 미국 금 ETF 중 순자산총액이 가장 많은 GLD의 기간별 수익률도 알려드리겠습니다.

• 1개월: 4.61%
• 3개월: 12.72%
• 1년: 40.05%
• 3년: 14.25%

전반적으로 최근 3년 동안 GLD의 수익률이 더 높은 경향이 있었지만, 최근 1개월 동안은 근소하지만 미국 은 ETF가 더 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 은 시세가 증가함에 따라 투자자의 관심도가 높아지고 있음을 반증합니다.

 

 

은 포함 귀금속 혼합 ETF

국내에도 금과 은에 혼합하여 투자하는 종목인 TIGER 금은선물(H)가 있는 것처럼, 미국에도 다양한 금속에 혼합하여 투자하는 ETF가 출시되어 있습니다. 대표적인 ETF인 DBP와 SLVP를 비교해서 알아보겠습니다.

기본 정보	DBP	SLVP
운용사	Invesco	iShares
설정일	2007년 1월 5일	2012년 1월 31일
순자산총액	$179.86M	$245.16M
총보수율	0.75%	0.39%
배당 여부	O(비정기)	O

 

DBP의 순자산총액은 1억 7986만 달러, SLVP의 순자산총액은 2억 4516만 달러로 앞서 살펴본 SLV, SIVR 보다는 투자 규모가 현저하게 적은 편입니다.

 

DBP는 귀금속 선물 상품에 투자하고 있으며, 투자 비중은 금 79.007%, 은 20.725%로 은 투자 비중이 높은 편은 아닙니다.

SLVP는 은을 채굴하는 광산을 포함한 다양한 광업 기업에 투자하는 종목입니다. 현금성 자산을 제외한 투자 종목은 총 29개입니다.

 

 

보유 기간별 수익률을 비교해 보겠습니다.

 

최근 1년까지는 은 현물에 투자하는 SLV, SIVR 보다 DBP와 SLVP의 수익률이 유의미하게 높습니다.

다만 최근 3년 기준으로는 DBP가 현재까지 비교해 본 은 관련 ETF 중 가장 높은 수익률을 보이는 반면, SLVP는 3.22%라는 상대적으로 가장 저조한 수익률을 기록했습니다.

 

SLVP는 원자재 현물 및 파생상품이 아닌, 관련 기업에 투자하는 종목입니다. 광산업은 고정비가 높기 때문에 금속 가격이 상승할 경우 남는 이익이 더 크기 때문에 수익이 급증합니다. 또한 대출을 껴서 채굴 프로젝트를 진행하기 때문에 금속 가격이 하락한다면 대출 이자로 인해 손실 부담이 더 커집니다. 따라서 광산 기업에 투자하는 SLVP의 경 원자재 현물 및 파생상품에 비해 수익 및 손실이 극대화된다고 이해할 수 있습니다.

 

 

DBP와 SLVP의 장점은 분배금을 지급한다는 점입니다. 그렇다면 각각 얼마의 분배금을 지급했는지도 알아보겠습니다.

 

 

최근 5년간 분배금 지급 내역을 보면 DBP는 2020년과 2021년 두 차례의 배당 누락이 발생했지만, 작년에는 주당 배당수익률 3.36%에 해당하는 2.23달러의 분배금을 지급했습니다.

 

반면 SLVP는 2012년부터 한 번도 빠짐없이 10년 넘게 분배금을 지급했지만 배당수익률은 다소 낮은 편입니다.

배당 정보	DBP	SLVP
배당 주기	연 1회(지급 시)	연 2회
최근 1년 배당수익률	3.36%	0.58%

 

 

은 관련 기업 ETF

마지막으로 은 채굴, 제련 등의 사업을 수행하는 기업에 투자하는 ETF 두 종목도 알아보겠습니다.

기본 정보	SIL	SILJ
운용사	Global X	Amplify
설정일	2010년 4월 19일	2012년 11월 28일
순자산총액	$1.19B	$1.04B
총보수율	0.65%	0.69%
배당 여부	O	O

 

SIL은 세계적인 은 관련 기업에 분산 투자하는 전략을 취하고 있습니다. 현금성 자산을 제외한 투자 종목은 34개이며, 캐나다 65.4%, 미국 13.2%로 북미에 80%에 가까운 비중으로 투자하고 있습니다.

 

SILJ는 상대적으로 중소형 은 관련 기업에 더 높은 비중으로 투자하고 있으며, 투자 종목은 52개입니다. SIL과 마찬가지로 캐나다 58%, 미국 17% 비중으로 북미에 집중적으로 투자하고 있습니다.

 

 

 

보유기간별 수익률의 경우, 오늘 소개한 종목 중 최근 1개월 기준으로는 SILJ가 가장 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 최근 은 가격이 상승하고 있기 때문에 중소형 기업에 투자하는 비교적 공격적인 전략의 SILJ가 높은 수익을 기록한 것입니다.

 

반면 최근 3년 수익률은 SIL과 SILJ 모두 SLVP와 유사한 경향을 보이고 있습니다.

배당 정보	SIL	SILJ
배당 주기	연 2회	연 1회(지급 시)
최근 1년 배당수익률	0.36%	0.01%

 

분배금의 경우 SIL는 상장 직후부터 2018년까지는 연 1회, 2019년부터 현재까지는 연 2회 분배금을 지급하고 있으며, 미지급한 해는 없습니다.

 

SILJ는 연 1회 분배금을 지급하기로 되어 있지만, 2014년, 2017년, 2023년 세 차례 미지급했습니다.

 

다만 SIL와 SILJ 모두 아직까지는 배당수익률은 1.0% 미만으로 굉장히 낮은 편입니다.

 

요약

원자재 ETF는 현물 가격 또는 파생상품을 직접 추종하는 ETF 및 관련 기업에 투자하는 ETF로 나누어 볼 수 있습니다.

 

은 시세 및 파생상품에 투자하는 경우, 금과 은에 혼합하여 투자하는 DBP가 최근 3년 가장 높은 수익을 보여주고 있으며, 분배금을 지급한다는 점도 매력적입니다.

 

관련 기업에 투자하는 경우, 높은 고정비와 높은 대출 비율이 소요되는 광산업의 특성상 현물 가격이 상승하면 기업 이익이 증가하고, 현물 가격이 하락하면 기업 손실도 더 크게 증가하기 때문에 투자 위험도가 더 높습니다.

 

최근 1년 기준으로는 금과 은 가격이 동반 상승하고 있기 때문에 다양한 광물 기업에 투자하는 SLVP가 오늘 소개한 전체 종목에서 가장 높은 수익률을 기록했습니다. 반면 최근 3년 기준으로는 은 관련 기업 투자 ETF 전 종목이 은 가격의 상승에 못 미치는 낮은 수익을 거뒀다는 점을 염두에 두면 좋을 것 같습니다.

 

 

 

*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.