비트코인에 이어 알트코인 시가총액 1위인 이더리움 현물 ETF가 지난 7월 미국증권거래위원회의 최종 승인을 얻었습니다. 현재 이더리움에 100% 투자할 수 있는 대표적인 ETF는 선물 3종과 현물 8종을 합해 약 11종이 있습니다. 미국 이더리움 ETF의 티커별로 비용, 주가, 시가총액을 비교해 보고, 이더리움 ETF의 향후 전망도 살펴보겠습니다.
알트코인이란?
Alternative coin의 준말로, 비트코인의 대안적인 코인을 의미함. 즉, 비트코인 외의 모든 암호화폐를 지칭.
목차
이더리움 선물 ETF
이더리움 현물 ETF
이더리움 ETF 전망
이더리움 선물 ETF
2024년 12월 기준으로 운용되고 있는 이더리움 투자 ETF 중 이더리움에만 단독으로 투자하고 있는 종목은 EETH, AETH, ARKZ 3개 종목입니다.
| 티커 | EETH | AETH | ARKZ |
| 운용사 | 프로셰어즈 | 비트와이즈 | 21셰어즈 |
| 설정일 | 2023-10-02 | 2023-09-29 | 2023-11-13 |
| 순자산총액 | $95.44M | $12.56M | $8.11M |
| 총보수율 | 0.95% | 0.90% | 0.70% |
| 배당 여부 | O(월배당) | X | O(분기) |
반에크에서 운용했던 EFUT는 2023년 10월 2일 상장했으나 2024년 9월 16일 상장폐지하였습니다.
반에크, 이더리움 선물 ETF EFUT 상장 폐지 결정
이더리움에 50% 이상 투자하는 종목 중 BTOP, BTF, BETE 3개 종목은 비트코인과 이더리움에 모두 투자하고 있습니다.
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가장 늦게 상장한 ARKZ를 기준으로 이더리움 실물과 시세를 비교해 보았습니다.
파란색이 이더리움 실물, 보라색이 각각 EETH와 AETH, 노란색이 ARKZ입니다. 선물 ETF 세 종목 모두 이더리움 실물 가격 상승기에 가격 상승폭을 따라가지 못하고 있습니다. 또한 세 종목 모두 초기에는 이더리움 실물과 가격 격차가 적었지만, 시간이 지날수록 가격 격차가 더 커지는 경향을 보입니다. 이러한 가격 격차의 원인으로는 운용 수수료 누적 효과, 추적오차 등이 있을 수 있습니다.
현재 기준으로 이더리움 선물 ETF 세 종목 중에서는 후발주자인 ARKZ가 실물 이더리움과의 가격 격차가 가장 적습니다.
EETH는 월배당을 원칙으로 하지만 매월 지급되지 않을 수 있다는 점을 명시하고 있습니다. ARKZ는 분기 배당을 지급하고 있습니다. 이더리움 선물 ETF중 AETH는 분배금을 지급하지 않습니다.
EETH의 2023년 합산 분배금은 0.28달러이며, 2024년 현재까지 지급한 분배금은 6.87달러로 배당률은 9.42%입니다. 단, 올해 9월부터는 분배금을 지급하지 않고 있습니다.
ARKZ는 상장 이후 매 분기 분배금을 지급하고 있으며, 배당률은 1.99%입니다.
이더리움 현물 ETF
올해 7월부터는 블랙록 등의 자산운용사가 미국증권거래위원회(SEC)의 최종 승인을 받으면서 총 8종의 이더리움 현물 ETF가 출시됐습니다.
美SEC, 비트코인 이어 이더리움 현물 ETF 승인…"23일부터 거래"(종합)
| 티커 | 운용사 | 설정일 | 순자산총액 | 총보수율 |
| ETHA | 블랙록 | 2024-06-24 | $2.25B | 0.12% |
| ETH | 그레이스케일 | 2024-07-23 | $1.53B | 0.00% |
| FETH | 피델리티 | 2024-07-22 | $873.19M | 0.00% |
| ETHW | 비트와이즈 | 2024-07-22 | $428M | 0.00% |
| ETHV | 반에크 | 2024-06-25 | $146.06M | 0.20% |
| EZET | 프랭클린 | 2024-07-23 | $45.07M | 0.00% |
| QETH | 인베스코 | 2024-07-23 | $35.47M | 0.25% |
| CETH | 21Shares | 2024-07-23 | $26.77M | 0.00% |
상장 이후 블랙록 산하의 iShares에서 운용하는 ETHA가 약 22억 5천만 달러로 가장 많은 투자금을 확보했으나, 비트코인 현물 ETF 시가총액 1위인 IBIT가 482억 9천만 달러를 확보한 것에 비하면 저조한 수준입니다.
이더리움 현물 ETF는 비트코인 ETF에 비해 성적이 다소 저조한데, 이더리움의 강점 중 하나인 스테이킹이 승인되지 않은 점이 주요 원인으로 언급되고 있습니다.
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스테이킹이란?
블록체인의 보안과 운영을 유지하려면 새로운 거래가 지속적으로 필요하다는 측면에서, 암호화폐 보유자에게 운영 유지에 기여한 대가로 보상을 지급하는 방식. 보유한 암호화폐에 대한 보상을 받는다는 측면에서는 은행 예적금의 이자와 유사한 개념.
주요 암호화폐 중 스케이킹이 가능한 종목은 이더리움, 솔라나 등이 있음
참고로 총보수율이 0.0%인 종목은 특정 시점 또는 목표 순자산총액 달성일까지 수수료 면제 정책을 시행하는 종목입니다. 각각의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.
- ETH: 최초 6개월 또는 순자산총액 20억 달러 중 먼저 달성되는 날짜까지
- FETH: 2024년 12월 31일까지
- ETHW: 최초 6개월 또는 순자산총액 5억 달러 달성 중 먼저 달성되는 날짜까지
- EZET: 2025년 1월 31일 또는 순자산총액 100억 달러 중 먼저 달성되는 날짜까지
- CETH: 2025년 1월 23까지 또는 순자산총액 5억 달러 달성 중 먼저 달성되는 날짜까지
파란색이 이더리움 실물, 보라색이 현물 ETF 중 시가총액이 높은 ETHA와 FETH, 노란색이 선물 ETF 중 실물 가격과 가장 근접했던 ARKZ입니다.
현물 ETF와 선물 ETF를 비교해 보면, 현물 ETF가 실물 가격을 더 가깝게 따르는 것을 알 수 있습니다.
이더리움 ETF 전망
ETF를 통한 증권거래소에서의 암호화폐 투자가 점차 확대되고 있습니다. 이더리움은 현물 ETF의 스테이킹 제외 등을 이유로 비트코인 ETF에 비해 현재까지는 흥행이 다소 저조했습니다. 그렇다면 향후 전망은 어떠할지 관련 기사를 살펴보겠습니다.
'초기 흥행 실패' 이더리움 현물 ETF, 트럼프 행정부서 빛보나
긍정적인 전망으로는 내년 1월 출범할 트럼프 행정부가 미국증권거래위원회(SEC) 규제 권한을 축소할 것이라는 예측과 관련이 있습니다. SEC 규제가 완화될 경우 이더리움 현물 ETF의 스케이팅 포함되지 않을까 하는 기대 심리가 있습니다.
위험 요인으로는 이더리움의 강력한 경쟁 알트코인으로 주목받고 있는 솔라나의 선전이 있습니다. 이더리움과 솔라나 모두 스마트 계약 플랫폼을 기반으로 하는 가상화폐인데, 솔라나는 속도와 비용 측면에서 이더리움 대비 강점이 있습니다.
스마트 계약이란?
특정 조건이 충족되면 사람의 중재 없이 자동으로 실행되는 계약
바이든 행정부 체제에서는 솔라나 ETF가 SEC 승인을 거절당하고 있지만, 트럼프 행정부에서는 리플과 솔라나가 차기 ETF 승인 암호화폐 종목으로 거론되고 있습니다.
솔라나 ETF가 상장될 경우 이더리움 현물 ETF와 경쟁 구도를 형성할 것으로 예측됩니다.
*단순 정보 제공 목적의 글로, 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
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